PE基金寻求上市公司私有化交易
PE基金寻求上市公司私有化交易转载cyzone导语: 市场人士周二表示,关注中国的私募基金目前对有低价私有化潜力的上市公司更有兴趣,此前则关注帮助中资企业上市。在国际股票市场上市,以及私人资本企业的股权交易曾是私募及风险投资
市场人士周二表示,关注中国的私募基金目前对有低价私有化潜力的上市公司更有兴趣,此前则关注帮助中资企业上市。在国际股票市场上市,以及私人资本企业的股权交易曾是私募及风险投资基金最为普遍的,用于出脱其投资的两个选择。
但在过去一年中,全球投资前景因金融危机而出现了巨大的改变,许多企业不得不延期或取消他们的首次公开发行(IPO)计划。
对于在2008年初上市的中资企业家而言,上市并非一个愉快的经历,因这些公司的股价大多已跌破发行价。
红杉资本中国合伙人沈南鹏表示,一些企业家目前正计划将其上市公司私有化,因无法承受股价持续下跌,低于他们能接受的合理价位。
中国国际金融有限公司(CICC)直接投资部董事总经理陈十游表示,中金已开始关注几家今年有可能私有化的中小型上市企业。
她并未提供具体公司名称,但指出目前可能是与企业家合作的好时机,将其公司从二板市场退出,例如英国伦敦的AIM(Alternative Investment Market)创业板市场。
伦敦或新加坡的二板市场对一些中资企业而言太小了。在这些市场IPO之后,企业将很难在这些市场再次融资,尤其是在市场不景气之时,陈十游补充道。
她指出,目前上市公司的私有化成本较低,因股价较为低廉。
谨慎选择投资
一些上市公司的股价去年跌得很厉害,所以从私募基金的角度来说,我们目前应该是很乐意来投资的,陈十游表示。
目标之一就是帮助这些企业退市。我们可以为企业家提供贷款回购股份,或者与其合作一道收购公司,她补充说。
中国沪综指今年以来虽已上涨20%,但仍低于2007年10月的高点达64%。
贝恩资本董事总经理黄晶生亦认为,中资上市企业的私有化提供了良好的投资机遇。但他同时警告称,中国企业家并不喜欢私募基金对其经营管理进行干预。
在周二举行的一个业内论坛上,沈南鹏和陈十游表示,今年底或明年初将是在中国投资的最佳时机,届时估值会趋于稳定。
但他们亦称,将不会投资那些股价低得离谱的公司。
我一贯信任那些价格低但还算合理的公司。但那些市盈率在4倍或者甚至3倍的公司,背后肯定有你可能不知道的原因,陈十游说。
我们还在金融危机之中,现在必须慎之又慎,她补充说。
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